行政處罰典型案例系列宣傳之四

馬某內(nèi)幕交易案

【關(guān)鍵詞】

上市公司  內(nèi)幕信息知情人  內(nèi)幕交易  

【案情簡(jiǎn)介】

2022年底起，某上市公司與山東某國(guó)資公司開(kāi)始洽談上市公司股份收購(gòu)事項(xiàng)，該收購(gòu)事項(xiàng)將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。上述事項(xiàng)公開(kāi)前屬于《證券法》規(guī)定的內(nèi)幕信息。劉某作為山東某國(guó)資公司前董事長(zhǎng)，具體推進(jìn)收購(gòu)上市公司股份相關(guān)事宜，系本案內(nèi)幕信息知情人。經(jīng)查，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，內(nèi)幕交易行為人馬某與劉某存在多次微信通話聯(lián)絡(luò)。馬某在敏感期內(nèi)11個(gè)交易日買(mǎi)入該上市公司股票114萬(wàn)余股，成交額約1143萬(wàn)元；內(nèi)幕信息公開(kāi)后，馬某將持有的該上市公司股票全部賣(mài)出，獲利約253萬(wàn)元。馬某在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)首次、集中、大量買(mǎi)入該上市公司股票，持股高度集中，交易時(shí)間短，交易金額遠(yuǎn)大于涉案賬戶開(kāi)戶以來(lái)其他股票交易額，相關(guān)證券交易行為明顯異常，且與內(nèi)幕信息形成及公開(kāi)過(guò)程高度吻合。對(duì)其異常交易行為，馬某未能作出合理說(shuō)明，未能提供證據(jù)排除其利用內(nèi)幕信息從事證券交易。綜上，認(rèn)定馬某構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。

2024年3月，陜西證監(jiān)局對(duì)馬某內(nèi)幕交易行為作出行政處罰，對(duì)馬某“沒(méi)一罰一”，罰沒(méi)款共計(jì)506.5萬(wàn)元。

【案例警示】

內(nèi)幕交易等違法交易行為嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)公平交易秩序、侵害中小投資者合法權(quán)益，始終是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法重點(diǎn)。從事內(nèi)幕交易，除了會(huì)被證監(jiān)會(huì)行政處罰，沒(méi)收違法所得、處以罰款甚至證券市場(chǎng)禁入，達(dá)到刑事立案標(biāo)準(zhǔn)的還將依法移送公安機(jī)關(guān)查處。內(nèi)幕交易切勿碰，短暫獲利終是空。利用內(nèi)幕消息從事證券交易不僅不能保證獲利，還將因此受到法律的制裁，廣大投資者應(yīng)堅(jiān)持依法投資、理性投資、價(jià)值投資，切莫貪圖不當(dāng)小利而踐踏法律紅線。